《澄明之境》第三篇
文/陈嘉伟
一投资风险和心态
期货交易有巨大诱惑，可以一夜爆发，但也有巨大的风险，可以一夜回到解放前，作者自己就经历过暴富，也经历过一贫如洗，后来，作者成为期货行业的大咖，他作为评委参与各种期货比赛，他看到每年比赛前三名选手都不同的，几乎没有选手可以连续二年获胜，那些短期获利的选手就像灿烂的流星划过天际，再也没有回来，所以作者并不鼓励人们进入期货交易领域。
如果一定要进入期货交易领域，第一必须要控制风险，第二要学会控制情绪，要有良好的心态，期货交易是一门赢的艺术，也是风险控制艺术，优秀的交易员既是进攻的专家，也是风险控制专家。
投资大师们对风险控制是异常的重视，比如索罗斯在金融炼金术里说，“相对于眼前的盈利，我更看中资本的安全，我主要考虑的是限制亏损，而不是谋取暴利”，索罗斯的长年年化收益也只有30%，很多期货高手对此不屑一顾，但他们消失了，而索罗斯却经过长期市场考验，存活了下来。
顶级围棋高手的思路和期货交易的风险管理之道异曲同工，比如韩国天才棋手李昌镐16岁就夺得了世界冠军，但他却很少有一招制胜的妙招，他说自己只追求51%的胜率，通过一步一步稳中求进，而不是一举击溃对手。
作者曾经认识一个优秀的交易员，他是进攻型，很激进，但是一旦遇到风险，割肉也毫不手软，有几次因为意外事件导致大幅度亏损，但他果断砍断了仓位，比如有一次黄金交易，前一天市场向上突破，他大仓位持仓，但隔夜外盘大跌，第二天跳空低开，开盘一秒钟他就砍了所有仓位，认赔离场，随后黄金继续下跌。
大多数赢家亏损的次数远多于盈利次数，但为何还能盈利，因为有良好的风险管理，作者对自己的交易账户做了统计，胜率只有44.4%，但年收益率是%，这所以胜率低还盈利不错，是因为没有出现单次大幅度亏损，但抓住了几笔重大的交易，获得了很高的盈利。
他的资金呈现阶梯式上升状态，每把握一个机会，资金量明显上升，随后如果继续留着市场交易，盈利会回吐，资金量开始下降，为何呢，因为大部分时候，不知道行情演绎的方向，也不知道阶段性市场高低，只能小仓位试探，这会消化资金量，所以，每次资金量上升，就要放缓交易节奏，甚至暂停交易，等待下一次机会来临。
期货交易有杠杆，有人说如果不用杠杆，还不如玩股票，对于杠杆作者怎么看呢？作者说主要是根据个人性格，他自己是进攻型，经历过大起大落，但也认识一个交易高手，连续多年，每年回报率20%左右，他每次动用杠杆资金量只有5%，10%就是重仓了，最有把握也只有15%，这给作者极大震撼，这种人风险意识极强，主要是通过复利效应赚钱，所以非常从容不迫。
作者鼓励当机会来临，要适当使用杠杆，重仓，让利润奔跑，但当势头不对，要立刻斩断仓位，他把期货风险管理分为四层：
第一道防线是仓位管理，这是最重要的，一般情况都是小仓位试探，盈利了加码，要做到亏损时仓位小，盈利时仓位大，这个操作策略是学的李佛摩尔的。
