真正的操盘术是怎么样的 [复制链接]

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关键词：利弗莫尔

鹰眼干货分享

在资本市场中，有本书被称作年来最经典的股市必读书，它就是《股票作手回忆录》。巴菲特、彼得林奇、索罗斯等人都强烈推荐过，老巴甚至说：无论你读了多少书，都未必能在投资市场取得成功，但如果这本书都没读过，那么基本上就不可能成功。这本书讲的就是利弗莫尔传奇的一生，里面将人性的恐惧、贪婪展现的淋漓尽致，也向我们讲述了什么才是人生的大起大落。

利弗莫尔可以说是真正的白手起家，他的初始资金仅仅只有5美元，但到40岁时他就坐拥1亿美元的身价，甩了巴菲特几条街。他赚了钱之后的生活也是穷奢极欲、纸醉金迷，豪华舞会更是家常便饭。而《股票作手回忆录》是利弗莫尔晚年所著，也许是更无所顾忌和保留，所以成就了它在资本市场的地位。今天我们就来讲下在利弗莫尔看来，真正的操盘术是怎么样的。

投机成功的基础

在这本书中，有很多人向利文斯顿（利弗莫尔的化名）讨教股票操盘术，但他感到很为难，因为股票控盘的手法每时每刻都在变，在他那个年代已经变化很多次了。与其研究控盘的手法，还不如去研究人性。正所谓“万变不离其宗”，股市在变，但人性不会变，贪婪和愚蠢是人性里面永恒的弱点。因此，华尔街有句操盘名言：投机成功的基础原则就是人们将来会和他们过去一样，犯相同的错误。

牛市的时候，进场的人最多，这个时候不管是傻瓜还是天才都能在市场轻松赚钱，但天上掉的肯定不是馅饼，而是陷阱。多数时候骗的人倾家荡产的骗局设计的都很粗糙，只要不被贪婪蒙住双眼，轻易就能辨别。比如随处在市场上可见的虚假广告：年利息20%的理财，安全稳定无风险，这怎么可能？如果真有这个好事，巴菲特很快就被赶下神坛了。再比如房子，好像傻子买房都赚钱，把钱不断的往房地产这个无底洞里面填，以为自己是在复制以前成功的经验，但只能说这还没有到结账的时候。什么样的人才叫神人？任志强算吗？他一直看多房价，房价也一直涨。但这真不算神，很可能就是碰巧运气好。毕竟他还没有看空过，房价也没有跌过。只有像利文斯顿也就是利弗莫尔，巴菲特，李嘉诚这样的，穿越经济周期，经济好的时候赚钱，在经历过多次大危机而不倒的才算真正的大师。

利弗莫尔列举了很多华尔街厉害角色的操盘手法，无非都是通过抬高价格引诱散户来接盘，然后高位派发筹码。但如果不能引诱散户，那么抬高价格就是在作死，有些经验不足的操盘手，总是设法在最高价抛出，结果往往一败涂地，这个时候散户没人跟了，空有价格有啥用，一卖就稀里哗啦跌下来，等他把货出干净了，发现不但没赚钱，反而赔了不少。

很多牛逼操盘手的做法是：先把股票炒高，接着趁回档卖出股票。炒高的目标是要给大家希望，回档的意思是给大家入场的机会。所谓千金难买牛回头，可能就是操盘手编出来的。股票很难在高位停住，特别是有巨大换手量的时候，所以如果停涨，往往就会下跌。高位放量换手，股票滞涨，很可能就是操盘手派发股票的阶段，股民要格外小心。而如果你能做融资融券，这恰恰是你放空他的标志。最好的操盘手，往往会做到，股票上涨，然后派发之后，股票还能继续往上虚涨一段。这样的表现，说明他可以安全的脱身，并足以说明它能够很好的调动股民情绪。所以当你看到一只股票越长越高，然后虽然放量，但没有以前的量大了，但还能继续涨，最后在高位筑起尖顶后马上暴跌的，那就是在半道上主力就跑掉了。最后的那波拉升，完全是散户们自娱自乐的空头支票。

一顿神操作

利弗莫尔举了一只不活跃的股票：帝国钢材，不管是投机者还是投资者都觉得它索然无味，几乎没什么流动性。有一天，帝国钢材的首脑找到利弗莫尔，要他制造股票市场，希望它能拉抬这只股票，他们有70%的股票，希望散给投资者。经过一番研究后，他觉得这个活可以干，于是提出了他的要求，那就是要10万股看涨期权。这对于双方都好，如果操盘成功，那么这是一笔很大的酬劳，而如果操盘失败这些东西一分不值。

目标一致后，利弗莫尔就动手了，他在70美元的仓位上开始建仓，但不是一下子建仓，而是一点点地加码，直到把市面上所有的流通股全部买下来。而帝国钢材那边则锁仓不卖，这样一只高控盘的股票，稍微一买就涨了起来，而只有股价上涨才是最好的宣传方式。然后市场和媒体就会主动去找关于这家公司的利好消息，所以大家懂得，拉抬之前就宣传，需要你去求着媒体，而拉抬之后再宣传，很可能是媒体天天围着你。而你在不情愿的情况下，传递一个又一个消息出去，自然这些消息就会有明显的放大效应。

然后市场开始变得很急切，交易员们纷纷买入，股价也就上涨更快，这时候利弗莫尔要施加一些卖压上去，让市场稳定一下。股民们显然失望了，纷纷抛售离场，而这一切都在掌控中，在合适的价位，他停止卖出，并重新买入，价格再一次上涨，在前期高点附近，会有些人抛售，但大部分人会改变主意，继续持有。而过了高点他们会很高兴，然后再踩踏，再买入拉升过前期高点。重复这个过程，每轮的低点越来越高，价格就这么从70点涨到了点，而且股票也活跃了。而利弗莫尔累积了股，均价85块，每股赚15个点利润。并且他还有10万股看涨期权，所以收益上百万，他对这次操盘甚是满意。而帝国钢材显然是一个很好的合作伙伴，他们守信用，基本面也好，买入的时候他就感觉盘子很轻，足以见得市场完全没有大资金抛压。

神人也有失手的时候

这天，另外一个人找他为石油产品公司制造股票市场，脱手10万股股票。但他觉得事有蹊跷，这次主要是牛市已经进入尾声，市场并不乐观，他还是依法炮制-拉抬股价、卖出打压，而此时利弗莫尔觉得市场仿佛已经到达极限，不再拉抬。利弗莫尔的解释是，他看不到市场的反馈，股民对他的拉抬无动于衷，如果没人跟进，你自己跟那买进卖出，那么肯定会赔钱。笨蛋才会这么干，所以他建议，不顾一切代价抛出，但他的退出建议却遭到了反对-必须继续撑盘。很快大盘就跌了，石油产品公司也一起下跌，结果自己被严重套牢，最后还是只能清盘。损失比当时大了好多。结果双方最后还是闹得不欢而散，对方一直认为，他当时要抛出，是为了自己在其他股票上的空头仓位，这让他很是恼火。

韭菜们每次都容易上当是因为他们多数都缺乏思考，特别喜欢看到账面利润，而从不去想，如何把账面利润变成真实的利润，相反一个操盘手很可能会有很多的账面亏损，但这些亏损也仅仅停留账面上，而实际上他们却把利润装进了口袋。

最后，利弗莫尔给大家提了一个建议，那就是千万别信内幕消息。散户能拿到的消息多数都是操盘手们刻意散播出来，从而高位接走他手上的股票。与其相信内幕还不如去找大股东或者公司高管增持的消息，他们最了解公司，他们用真金白银买进去，远比内幕可靠地多。特别是底部的增持，说明公司价格很可能已经在价值之下，就比如18年年底的时候。如果再保险一点，不创新低了，再加上大股东增持和成交量低迷，这个股票基本上就是底部了。那么相反不创新高了，量逐渐下降但依旧很高，大股东高管又减持，这很可能就是凶兆。但大部分股民通常是牛市进入市场，然后对牛市流连忘返，最后不肯收手而亏损。操盘手对他们来了一次零存整取，而最后把锅扔给做空市场的人，而股民们更愿意相信这一切，我没有错，都是那个该死的利弗莫尔在做空！但真的是你没有错吗？

总结

以上这就是利弗莫尔的故事，他的人生差不多是三起三落，最终悟道，而利弗莫尔用他的故事告诉我们很多股票操作中的哲理，尽管年代有些久远，规则也完全不同，但有人的地方，人性永远不会改变。这就是股市的魅力，看似时代不同，但好像又从没有什么新鲜事？

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