在股票交易操作中，需要一定的操作理论以指导操作，进而在股市中获利。常用的交易理论有箱体理论、波浪理论和趋势理论。
箱体理论
箱休理论认为股价在箱体内运动，碰到箱体上缘时就会向下运动，碰到箱体下缘就会向上弹，一直运动下去。
箱体理论就像在楼上弹皮球一样。皮球在上下两层楼板间来回碰撞，遇到上层楼板就会向下弹，遇到下层楼板就会向上弹。皮球在来回碰撞中，一但突破上层楼板，则会在上一层楼的两层楼板间碰撞，直到进入下一个楼层（或上或下）。箱体理论与此类似。
请看上图，股价在箱体1内运动，在1点位置向上突破至箱体2，然后在箱体2内运动，在2点弹回向下，至3点回弹向上；在6点向上突破到箱休3，然后在箱体3内运动；在10点位置向下突破至箱2，在箱体2内运动；在15点向下突破回到箱体1，在箱体1内运动。
以上仅是对箱体理论的说明，实际股价变化比这要复杂的多，股价在碰到箱体边缘前会有很多的波动，股价也不一定会碰到箱体边缘才回弹；实际中箱体也不像图中那么规则。
波浪理论
波浪理论是技术分析大师拉尔夫?.纳尔逊?.艾略特（R.N.Elliott）发明的一种分析工具，是指股票价格的波动，与大自然的潮汐、波浪一样,一浪跟着一浪,周而复始，具有相当程度的规律性，在形态上不断重复。
波浪理论主要是用波浪的形式预测趋势何时结束。艾略特指出股市呈一定的基本韵律和型态，五个上升浪和三个下降浪构成了八个波的完整循环。见下图。
波浪理论对于理解股价的变化趋势有一定的作用，但在具体运用时，数浪是很难的事，很难判别某一浪是一个新浪还是某一大浪中的一小浪，是上涨浪中的一个回调还是下跌浪。用于实际操作中的指导作用并不太好。
趋势理论
趋势理论是交易最适用的一种理论，其实质就是要先搞清楚股价是处在上涨还是下跌的趋势中，上涨趋势就做多（即买入股票或持股待涨），下跌趋势就做空（即卖出股票）。
实际上，箱体理论和波浪理论也是趋势，但在具体操作中不太好把握。箱体如何划，箱体的上下缘在哪，有效突破的位置及幅度如何确定等等，都比较模糊，各人有各人的看法，而且经常矛盾；波浪理论也有类似情况，上涨过程中有很多的小幅波动，其到底归为上涨浪还是下跌浪很难确定。
趋势理论就能很解决这些问题。其运用基础为移动平均线，均线系统向上发散就是上涨趋势，均线系统向下发散就是下跌趋势。上涨趋势下可以买入或持股待涨，一但上涨趋势破坏，要坚决卖出股票，下跌趋势一定不要买入股票。
均线发散向上，股价上涨
均线发散向下，股价下跌
股价大幅下跌前，肯定会逐步跌破各条均线，5日、10日、20日、30日至日移动平均线，我们可以确定某1条均线作为卖出的依据。一般短线的话看5日、10日均线；中线的话看20日、30日均线；长线的话看60日、线，等等。一但均线走平就要特别注意，趋势可能随时破坏，要准备卖出股票了。
中短线的话卖出股票可能继续
