在人们的眼中，他就是财富的化身，他是美国华尔街最伟大的基金经理，他从年到年连续13年，取得了年均29%的收益率。如果你在年投资美元该基金，在年取出，13年时间已变为美元，增值26.39倍。注意，每年复合增长率为29%。更为传奇的是，在他事业最辉煌的时候，他急流勇退，退隐江湖。大有“事了拂衣去，深藏功与名”的侠客风范。
彼得林奇市场上简绍彼得林奇的书籍汗牛充栋多如牛毛，所以今天我们化繁为简，为您寻找彼得林奇投资智慧的核心法则。
一、简单性原则
人类都有一种追求复杂性的倾向，迷恋那些复杂的概念和框架，却往往忘记大道至简的原则。在投资上我们学习各种知识，听各种大师的道理，但为什么还是做不好自己的投资呢？因为投资和做人一样，要求你在很多底层的逻辑上要做自己。彼得林奇有一条最基本的原则，“不投资任何一个业务不能用蜡笔描述清楚的公司”。
有一次他陪着女儿逛商场。进入商场后，就发现了一家叫“BodyShop”的化妆小店。他觉的这个味道实在是很奇怪又特别难闻，但是他的两个女儿却“流连忘返”。
回家后他就开始查询这个公司的有关信息。发现这个化妆品牌号称用水果，蔬菜做成。在短短的几年时间里，这个品牌已经俘获了英美小到十多岁的少女，上至五六十岁老太太的心，他的产品就那么简单几个关键字：天然、有机、可爱、色彩鲜艳。
看到了写个以后，彼得林奇果断入手了这只股票。之后几年，随着BodyShop的全球风靡，这笔投资取得了不菲的收益。
他认为，散户和专业投资者并没有什么本质的区别，他也不觉的基金经理是一个非常神秘很高高在上的职业。投资应该是一个简单直接的事情。只要你像正常人一样思考和投资，就可以了。这一条对一个普通投资者我觉得非常重要。我有一个朋友他家附近新开了一个永辉超市，他每天都去这个超市，自己感觉特别好，发现在里面的货物特别齐全，而且人流特别多。就基于这么简单的理由，他就入手了永辉超市，之后果然就取得很好的成绩。
彼得林奇告诉我们，在仔细分析的基础上，我们有时候要警惕“信息过载”的问题。因为最核心的信息就可以帮助我们做出正确的决策，太多的信息有时候伴随着噪音，反而不利于我们思考。
二、有效和有限分散
我们在投资过程中除了要遵循简单性原则以外，市面上很多人称彼得林奇为分散投资大师。很多金融圈里的同行讽刺他，市场上没有彼得林奇不喜欢的股票。因为在它的股票池里有0多只股票。我们光从数据上来看的话，彼得林奇确实很喜欢分散投资，而且股票换手率非常快，是美国市场平均换手率的3倍。但是，我们把数据仔细进行细致的分析，就会发现他的分散策略可不是那种平均主义的分散，他主持的基金规模非常大，所以他把自己的所有股票自己分成两个股票池，90%和10%。90%的资金是放在最多几十个重仓股上面，这一部分资金，并没有经常换手，持仓是非常稳定的。另外10%的资金，放在几百只他在调研中发掘“可能的潜力股”上。这个10%的股票池里的股票，只是得到面试的机会。接下来要经过几个月，几个季度的长期观察。如果里面有些股票不符合他的要求，就立马换一批新的股票进来，然后再进过一段长期的检验，如果某些股票稳定了，就可能重仓买入。
所以这样的分散投资，相当于一种皇帝选秀式的分散，小池子里大规模吸纳，然后要进行重重考验，进入下一级别。所以这样有限的分散既保证了他的投资稳定性，又保证了他投资风险可以进行有效的对冲。
三、逆向选股
彼得林奇还有一个非常有趣的选股策略，叫逆向选股。他不喜欢那些太热的行业，比如在当时的科技、医疗行业，他认为这些行业都有估值过高的风险，而且因为一个行业在上行的时候，想进入的竞争者会特别地多。竞争者一多，一个企业就很难赚钱。所以他反而偏好一下低迷行业的领头羊。因为在低迷行业中，弱者更容易被淘汰出局，幸存者的市场份额会随之扩大，反而更赚钱。个人认为这一点对我们中国的投资者也非常重要。因为中国的市场大，收入分布非常不均衡，所以一个产业在这里是下行的，在另外一个区域未必是下行的。也就是说，产业和行业转移的空间很大，看似下行的行业未必不赚钱。
四、彼得林奇对投资的看法
我们发现彼得林奇的简单性原则、有限分散原则、逆向选股原则，这些规则都是非常实用，非常有启发性的，我们普通投资小白可以拿来就用的。彼得林奇说：“投资是一门艺术加科学在乘以经验的手艺”艺术的意思是我们不能死板地静态分析，很多人对量化分析太过迷恋，总是想回去搞一个模型，就陷入静态分析的框架里面。但是，没有科学的分析模型也不行。投资也不是天马行空道听途说，像大猩猩一样选股。很多基本面的分析是必不可少的。投资是一个非常实践的行业，不是说读两本书，记两条原则就可以成为投资大师了。我们要在每次交易过程中不断锤炼自己的择股择时能力，只有不断实践不断学习，才能在投资上取得好的成绩。
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