《股票作手回忆录》的第八章“反思自己的错误，就能从中受益”写了利弗莫尔重创后明白了，大波动的力量来源于基本大势，也更加清楚的知道，判断对了大行情，也需要把握好时机才能赚到大钱，而这些道理都是来源于对错误的总结反思。
一、大波动隐藏着大利润，行情的力量来源于基本大势，而不是庄家的操纵！
投机之王利弗莫尔在年因为操作联合太平洋的股票，因为朋友的好心平掉多头、反手做空；在行情证明自己朋友的内幕消息错误后，反手做多赚回了损失，交了一笔学费后，从此不再相信小道消息。那时候他的技术研读术比大多数人好，这就是他的绝技，我们想在股市生存就必须有这么一套技术。
因为可以做空，对利弗莫尔来说，牛市和熊市也没有什么区别，对于投机客来说最讨厌的是犯错，投机之王也不例外。因为人性，因为投机最大的敌人是自己，谁也没法避免犯错，如何减少犯错，如何减少犯错时的损失，这是我们需要花精力研究的。
原文：
从儿时起，对所观察到的事物，我就能形成自己的见解，我因此能领悟到事物的深层含义。如果有谁告诉我哪件事的含义是什么，我倒不能透彻地加以理解。它们本身是属于我的事实，这一点能够明白吗？如果我认定某件事，那只能意味着我不得不这样做。如果我做多一只股票，那说明我对大势的解读让我看多。但是你也会发现另一种情形，许多非常精明的人，他们看多的原因是他们手里持有这只股票。我是不会让我的持仓或者未来持仓对我的判断产生影响的。就因为这个缘故，我再三强调，我一直也不与报价带争辩。仅仅因为市场上出现了不是你意料中的运动，甚至出现了反常的走势，你就激愤起来，这就像肺炎患者对自己的肺发脾气一样。
感悟：
投机之王买入股票，是因为看涨，看涨是因为基本环境大势，个股的趋势让他看涨。我们多数散户却一直存在一个弊端，那么就是看涨是因为持有股票，而不是技术或基本面分析看涨才持有。
投机之王从小就有一个很好的天赋习惯，那么就是敏锐的观察力+思考，从而看得比较深，有自己独到的见解。这个天赋习惯，不是天生的，是后天培养的，爱好看书学习的朋友们一定有过这样的体验，那就是接触一个新领域时，开始都是往脑里填知识，随着对这个领域的认识，慢慢就会有自己的感悟，投机交易上的分析技术我们也该如此花大量的时间精力培养。
原文：我逐渐意识到，研读报价带之外，股票投机的内容还有很多。老帕特里奇就认为，在牛市中毫不犹豫地保持看多是非常重要的。我因此明白了，最重要的是要确定你所交易的市场属于哪种类型。我明白了，大利润一定在大波动中潜藏着，无论造成大波动的第一动力来源于哪里。事实告诉人们，大波动的持续，原因绝不是在资金集团的操纵或是金融家的手腕，而是基本大势所致。承认也好，不承认也好，反正推动力量决定了大波动能走多远、多快、多长。
总结：
投机交易赚钱，除了掌握一套高胜率的分析模型之外，还存在很大其他的要求，比如综合素养，模型代表你手中有神剑，存在胜利的基础，综合素养则决定你能发挥神剑多少能力。
我们需要判断当下市场的环境（比如震荡、趋势），利弗莫尔再次用老火鸡的观点“在牛市中毫不犹豫地保持看多是非常重要的”，告诉我们持盈。
大利润一定在大波动中潜藏着，大波动是来源于基本大势（牛熊），而不是庄家的操作，庄家操作也会看基本大势的，否则基本会失败而结束。推动力量决定了大波动能走多远、多快、多长，一般宏观（如通货膨胀）、行业基本面、技术面三方共振的（年的商品期货、年那一波牛市白酒股、年牛市启动的科技股），技术上看是趋势行情的周期问题，1分钟周期的趋势、月周期的趋势，空间和时间自然不一样。
二、牛市做多、熊市做空最舒服！
牛市做多、熊市做空是赚钱最舒服的方式，这种大趋势行情也是投机中唯一能赚大钱的方式，但我们想操作大趋势行情，现在中会存在很多问题，估计大部分人也没有这个战略想法，多年布局等待一次牛市。
大多数股票都是遵循基本大势，即牛市上涨，熊市下跌，投机之王开始从研究个股转移到研究基本大势，即牛熊市。由于我们国家的有一点特殊，牛市只是多数上涨，而不是普涨，熊市也不是所有的下跌，但指数牛市持续大涨，熊市急跌阶段是所有股票都会上涨或下跌的。
因为我们的股市普通散户无法做空，鉴于牛短熊长的历史规律并不合适空仓等待牛市的到来，但我们可以选择合适的时机做反弹，一轮反弹下来，大多数股票都会有20%以上的涨幅。这种波动做反弹的行情比较危险的，并不合适大多数人，对于大多数散户最好还是空仓，等待牛市行情，一波牛市下来赚1-5倍还是有可能性的，一轮牛熊市平均下来收益也会超过很多人。
我们多数人都像投机之王一样面临资本金不足的问题，利弗莫尔在掌握一套高胜率的交易模型之下，还是付出了几次破产的代价，可见波段交易投机之难。我们不能轻易的全职投机，靠股票投机赚钱生活费是一条曲折而艰难的道路。
由于干货较多，本文就写到这里了，文章，我们接着分享《股票作手回忆录》第八章的感悟《赚钱之道——庄家操纵也要顺应基本大势（下）》。