此次降准略超预期，带来的流动性缓解之外，市场仍面临即将到来的资金回笼压力，降准并不能带来流动性的全面宽松，主要是情绪上的提振。在此背景下，A股市场的整体交易活跃度变化受影响程度有限，冲高回落，后续继续维持区间震荡是主基调。
从当前披露的中报业绩预告看，小盘成长业绩增速明显领先其它风格。从目前已披露业绩的个股情况来看，科创板整体业绩增速较高。在中期，不要指望指数有多大的上涨空间，重心是把握结构性行情，关于中小成长的共识基本上已达成，所以大概率在中期继续围绕中小成长展开行情，并且部分资金下沉，在配置低位低估的通信和计算机相关方向，所以今天出现了涨停潮。
通信板块
6月下旬中国移动和中国广电率先开始M基站招标，采购规模超48万站，预计2年内完成部署，7月，中国电信和中国联通启动5G基站招标，采购规模为24.2万站。作为行业数字化转型的科技底座，年运营商基站招标均已启动，下半年将进入建设的高峰期，流量增长趋势下大部分云厂商资本开支继续保持上行，主设备、光模块等环节将充分受益。
从估值来看，通信行业估值PE从3Q20开始持续下调，截至年6月30日，通信（申万）板块的估值PE（TTM）为35倍，当前通信板块估值处于历史低位区间，性价比较高。中兴通讯的涨停虽然有盈利驱动的性质，但也是因为通信相对其它科技股有补涨需求。
通信板块中，网络设备与主设备（中兴通讯）等；光通信（新易盛、中际旭创）、通信模组（移远通信）等受益之外，还有一个大的细分赛道—智能控制器--也值得重视。按天风证券相关研报，智能控制器是各类终端的核心组件，智能化、网联化推动智能控制器行业迎来量价齐升趋势，市场规模持续成长。智能控制器是大小家电、智慧家居、工具、汽车等各类终端产品的核心控制组件。随着智能化、网联化趋势的发展，终端功能的不断完善带来更多智能控制器部署的需求。智能控制器功能的不断丰富进一步推升产品价值量。量价齐升双重推动智能控制器行业规模的持续成长，整个市场万亿级别市场空间，天花板很高，龙头企业成长空间很大。产业链向中国转移，国内智能控制器主要企业全球份额稳步提升。智能控制器相关主要公司有：拓邦股份、和而泰等。
通信相关公司有（摘自申万宏源相关研报）：
中兴通讯：根据公司业绩预告，上半年：1）公司不断优化市场格局，实现营业收入同比增长、毛利率持续恢复改善，盈利能力大幅提升；2）本报告期本公司转让北京中兴高达通信技术有限公司90%股权，确认税前利润约8亿元人民币。预计21年上半年，公司实现归母净利润38-43亿元，同比增长.60%~.52%。
新易盛：根据公司业绩预告，报告期内公司受益于数据中心运营商持续性资本开支，同时不断增强与国内外电信市场客户的合作，预计销售收入和净利润较上年同期大幅增加。预计上半年度实现归母净利润3.1-3.4亿元，同比增长62.12%~77.81%。
和而泰：控制器行业面临产品升级、电子产业转移以及传统产品智能化的行业机遇，行业公司获单能力持续增强，目前在手订单饱满。在电子元器件涨价及货源紧张的情况下，公司通过采取提前备货、价格传导、与上游供应商形成战略合作等方式控制影响，公司预告H1实现归母净利润2.60亿元–2.94亿元，同比增长55%至75%。
移远通信：物联网应用领域需求端饱满（尤其是车载应用领域高景气），物联网模组厂商整体经营情况良好，尽管行业面临电子元器件涨价及货源紧张情况，公司通过加大备货、价格传导等方式降低影响，风险可控。预计行业龙头移远通信H1仍能保持营收端高速增长，利润率仍处在较低位置，预计未来随着价格逐步传导有望有所回升。
乐鑫科技：根据公司业绩预告，自年下半年开始，随着疫情逐步得到控制，公司下游需求逐步回升并在年上半年保持持续旺盛，公司产品销量大幅上升。上半年虽继续加大研发力度，不断投入新项目的研发，研发费用保持快速增长，但增幅小于收入增幅，因此净利润上升。预计上半年实现归母净利润1.0-1.2亿元，同比增长.9%~.4%。（《边学边做》5月案例）
数据安全板块
7月10日，国家互联网信息办公室发布《网络安全审查办法（修订草案征求意见稿）》，提出，掌握超过万用户个人信息的运营者赴国外上市，必须向网络安全审查办公室申报网络安全审查。有机构认为，此次对《网络安全审查办法》修订的主要内容，与6月通过的《中华人民共和国数据安全法》呼应，伴随监管部门对行业的大力整顿以及9月1日《数据安全法》正式实施，未来数据安全料将成为安全建设的重点方向。通过信息安全板块指数（通达信）来看，目前出现了“双重动量”模式。
根据IDC的数据，我国网络安全投入在IT整体预算中的占比远低于美国和全球水平，其中美国网安投入在IT整体预算中占比为4.78%，全球水平为3.74%，我国的占比仅为1.84%。从我国网安行业下游来看，政府、电信、金融等市场占比超过一半，此次明确政府和公共企事业单位在网络安全上的投入比例不低于10%，中信证券预计以政府为代表的下游市场未来的安全投入预算将会翻倍，从而推动网安行业规模快速增长。数据安全相关公司有：奇安信、深信服、安恒信息、绿盟科技等。
边惠宗
证券市场红周刊编辑、曾任红周刊高端投资交易期刊《卓越财富特刊》主编、《操盘手特战专刊》首席主编、《股市嘚吧嘚》直播栏目特邀分析嘉宾。出版《操盘心髓》交易员必备丛书；vgold技战体系创始人，擅长技术分析和系统化交易，长期从事期货、股票交易，A股投资经验丰富。擅长大资金管理和实操，业绩卓越。
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