因为圣诞节的缘故，今天开始外资请假，下周一才回来。没有了外资每天贡献的亿左右的成交额，A股就走成今天这个样子，还是挺让人无奈的。。。
立讯精密和歌尔股份今天走得还可以。最近关于AirPods的质疑挺多，但俩兄弟还是走了出来。今年年中AirPods相关股票大涨的时候，天风证券研究所所长赵晓光发表过一篇题为《做研究要有穿透时间的能力》的文章。里面提到，由于电子行业的技术路线变化快，产业链长，影响因素多，所以需要一套自下而上的思考方式。
比如苹果公司基于利益最大化原则，在一家供应商一家独大的情况下，会很自然地培养第二供应商，然后在第一、第二供应商争夺订单的过程中，苹果就能趁机压价，或者对工艺水平提出更高的要求，生产更有品质的产品，这样作为客户的苹果就能受益了。
之前苹果在声学领域只有瑞声科技，后来培养出了歌尔股份；在产品组装领域，原来是富士康，现在培养出了立讯精密。华为也是一样，被美国打压，所以需要培养国内供应商，于是卓胜微就起来了。
未来像苹果、华为这样的电子消费品大厂，需要一些拥有非标准化生产能力，并且能够快速响应需求的制造业公司。电子产品绕不开的话题就是竞争，大家的产品都一样，肯定要打价格战，产品的标准化程度越弱，就不容易产生同业竞争，客户的粘性就越强，就越能给自己带来利润。基于这一逻辑，未来具有非标准化生产能力的公司，更有发展前途，业绩也更有稳定性，而不会受制于某一类电子消费品的景气度变化。
赵晓光还列出了A股具有平台化生产能力的公司，分别是立讯精密、歌尔股份和闻泰科技（不是荐股，不是荐股，不是荐股）。
我之前一直说苹果代工的产能从台湾向大陆转移，其实和赵晓光的“平台化公司”是一个意思。很多人担心AirPods的销量明年不及预期，然后觉得立讯精密、歌尔股份要完蛋了，我觉得格局确实小了一点，用赵晓光的话说，就是“做研究要有穿透时间的能力”。
立讯精密今天收盘接近39倍动态PE（对应年），歌尔股份便宜一点，32倍PE（对应年）。相比年高点一度炒到50倍PE，安全性提高了很多，不能算便宜，但绝对不算贵，赚个EPS增厚的钱，妥妥的。
而且这两家公司今年年报大概率没雷，立讯精密和歌尔股份在10月份发三季报的时候就一并公布了全年的业绩预告，立讯精密预计今年净利润同比增长50%-55%，歌尔股份预计同比增长%至%，明牌。
我说过了，大部分人连一个星期都拿不住。。。
我之前那篇文章说了，当时的价钱还可以，当时收盘价36.77，今天收盘39.54。。之前大佬每天在做T，可以看看。。。但是现在起来了，不建议买。。。预览时标签不可点收录于话题#个上一篇下一篇