杰西·利弗莫尔，20世纪20年代最花哨的百万富翁。他是华尔街的传奇人物和“最大的空头”、“少年作手”和“华尔街巨熊”、《股票大作手回忆录》里的主人公，作为华尔街20世纪最大的神话，无论是他的追随者还是劲敌都承认——杰西·利弗莫尔是最杰出的股市操盘手之一。
利弗莫尔式的交易当时美国市场上有一只叫帝国钢铁公司的股票，上市之后它的流动性很一般，公司很烦恼，有一个高层就来找杰西·利弗莫尔，希望他能做市抬价。利弗莫尔仔细研究了这个公司的财报，又去调查这个公司的生产经营，作出了判断——这个公司确实是真的被低估了。
在这种情况下，他决定参与到这次炒作中。他提了两个要求：第一，这个公司自己控制的70%的股份要用一个信托基金锁住，避免那些大股东逢高出货。第二，他不要现金的报酬，但是要求对方给自己10万股的认购期权，行权价格在70到美金左右。也就是说，这只股票的价格必须稳步地上升到70到美元之上，利弗莫尔才能够赚钱。
在这之后，利弗莫尔就开始了行动。首先，他在70美元的仓位上开始建仓，一点一点地加码，一直加到把市面上所有的流通股全都买下来。当时市场上已经没这只股票的卖盘了，所以这个帝国钢铁公司的股价就开始节节地上涨。
在价格上涨以后，杰西·利弗莫尔卖出了手里的一些帝国钢铁的股票，先套现了一小部分。接着他用更高价格在市场上又来买了这只股票。有很多刚刚拿到股票的投资人受不住诱惑，又用更高的价格卖给他。
这个过程在市场上反复了好几次，帝国钢铁公司的股价上涨的趋势就这么被确立下来了。市场的信念也开始形成。在股价达到85美元的时候，利弗莫尔果断地对他的期权行权赚了一大票。
这个例子是利弗莫尔的代表性案例。但要放在今天来看，这种行为属于内幕交易和做庄炒作，是被严格监管的违法行为。但是在其中，你可以发现一些利弗莫尔式的典型交易策略。
利弗莫尔策略从年到年，利弗莫尔积极参与股票操作长达48年，度过了无数次的兴衰起伏、破产和惊人的财富。最后，他发展出几套操作获利的策略。?第一、并非每个人都适合操作股票。冷静的头脑是操作成功的关键素质，唯有如此才能维持健全的精神平衡状态，不被希望或恐惧牵着鼻子走。利弗莫尔认为以下三样特质不可或缺:
①控制情绪
②拥有经济学和景气状况基本面的知识
③保持耐性
?第二、频繁交易是失败者的玩法，不会取得太大的成功。操作股票获利的时机有许多，但有些时候，应该缩手不动，绝不操作。因为在纷纭的市场中，有时退居场边当个旁观者，可以比日复一日不断观察小波动，更能看清重大的变化。
?第三、集中全力操作新多头市场中的领先股，即先等市场确认哪些股票是领先股，再进场操作。证券市场其实和互联网世界一样，也是一个赢者通吃的世界，资金会朝着头部集聚，形成强者恒强的局面。
?第四、试探性操作策略和金字塔操作策略。进场操作之前，最明智的作法是先了解大盘的趋势，市场会将未来融入眼前，这也正是难以准确预测市场将来会朝哪个方向发展的原因。所以，在多头市场中作多，在空头市场中放空。如果市场横向整理，就抱着现金退居场外，直到讯号证实趋势往某个方向走为止。发掘趋势的变化，是很难做的事情，因为它和交易人目前的想法、做法恰好背道而驰。这也是利弗莫尔开始使用试探性操作策略的原因。
三条重要交易原则第一、确定市场的大方向——确定轨迹线——确认基本趋势。
第二、形成买入策略——探测市场——轻仓测试市场。别鲁莽行事，一时冲动押上全部身家。
第三、耐心等待，等待市场验证所有的判断，并最终确定走势。市场大幅震荡才有大钱赚。
利弗莫尔有一个交易理念，是极大多数投资者都无法做到的：绝不平摊亏损头寸。一旦深陷亏损交易中，人的无意识就会不自觉有亏损加仓降低成本价的冲动。无意识的冲动是无法长期抑制的，所以特别是交易者在头几次成功盈利后，容易迅速膨胀，然后被无意识控制。
利弗莫尔的年少时期股价黑板报价器的工作经验，使得他有了比常人强一点的先决。当时，大量的股价要短时间变动，在黑板上更新，利弗莫尔从开始听价写价格，到快人一步，报价员刚开口还没有报价，就八九不离十地猜想到股价的大概变动，把股价写在黑板上。这就是为什么叫他“神奇小子”的原因，对股价变动把握的时间比普通人强那么一点点。
《股票大作手回忆录》如果你没有听说过利弗莫尔这名字，对股市稍有研究的人都应该听过一本书，叫《股票大作手回忆录》。这本书对利弗莫尔的交易思想进行了详细阐述。
股神巴菲特曾经这样说过，读再多的投资书，也不见得能够真正地笑傲江湖，但是如果你连利弗莫尔的书都没有读过，你要想在股市上盈利，基本等于妄谈。
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